Conheça o Tesouro Reserva e saiba por que ele pode substituir a poupança

O Tesouro Reserva é um título público criado especialmente para investidores que priorizam segurança e liquidez

Você já ouviu falar do Tesouro Reserva? Trata-se de um novo título do Tesouro Direto criado especificamente para atender às necessidades de investidores que priorizam liquidez diária, baixo risco e simplicidade, características tradicionalmente associadas à caderneta de poupança. 

Esse título público acompanha a taxa Selic, a taxa básica de juros da economia brasileira, e, além disso, tende a oferecer maior retorno e previsibilidade de rendimento em comparação à poupança, dependendo do cenário de juros e do prazo do investimento, além de permitir resgates com facilidade. 

Neste artigo, explicaremos quais são as diferenças entre o Tesouro Reserva e a poupança. Assim, os investidores conseguirão avaliar qual opção está mais alinhada ao seu planejamento financeiro e à organização da reserva de curto prazo. 

Apesar de informativo, este conteúdo não é uma recomendação de investimento. 

O que é o Tesouro Reserva e como ele funciona?

O Tesouro Reserva é um título novo, disponível na plataforma do Tesouro Direto, e tido como um grande concorrente da poupança. Afinal, é fácil de investir, tem um baixo investimento inicial, liquidez diária e um bom rendimento, sem marcação a mercado (MaM). 

Essa nova modalidade de investimento rende próximo de 100% da Selic, está sujeita ao Imposto de Renda e, em caso de saque antes de 30 dias, permite que o IOF praticamente zere os rendimentos. Por isso a importância de deixar o dinheiro aplicado rendendo o máximo possível. 

Diferenças entre Tesouro Reserva e poupança

O Tesouro Reserva é um título lançado para competir com opções conservadoras como a poupança, acompanhando a Selic com liquidez diária, mas pagando Imposto de Renda. A poupança, por sua vez, oferece rendimento fixo mais baixo, mas com isenção de impostos. 

Suas diferenças dizem respeito principalmente à rentabilidade, à tributação e à flexibilidade de resgate.

Em geral, o Tesouro Reserva supera a poupança em rentabilidade líquida na Selic atual, mesmo após a dedução dos tributos. Portanto, é ideal para reserva de emergência, com mais flexibilidade. A poupança ainda convém para quem prioriza simplicidade total e zero impostos, apesar do rendimento menor.

Liquidez, risco e previsibilidade de rendimento do Tesouro Reserva

A liquidez do Tesouro Reserva é imediata: ele permite resgates 24 horas por dia, 7 dias por semana, inclusive fins de semana e feriados. Não há marcação a mercado (MaM), o que garante o valor investido sem perdas por flutuações.​

O risco de crédito é mínimo, afinal, como todo título do Tesouro Direto, ele é garantido pelo governo federal. Além disso, a volatilidade é muito baixa. 

Quanto à previsibilidade de rendimento, o novo título rende 100% da taxa Selic, com remuneração diária nos dias úteis, totalmente previsível e sem surpresas. Ao contrário do que ocorre com o Tesouro Selic, não há acréscimo variável nem impacto de marcação.

Relação entre Selic e retorno do Tesouro Reserva

Como dito, o Tesouro Reserva rende exatamente 100% da taxa Selic vigente, sem acréscimos variáveis. Assim, se a Selic sobe, o título rende mais, e, se ela cai, rende menos. 

Isso garante uma remuneração direta e previsível, atrelada à taxa básica de juros do Brasil. Essa característica o torna equivalente a aplicações que pagam 100% do CDI, mas com a segurança do Tesouro Direto.

Quando o Tesouro Reserva pode fazer sentido no planejamento financeiro?

O Tesouro Reserva faz sentido no planejamento financeiro como reserva de emergência ou para objetivos de curto prazo, graças à sua alta liquidez, seu rendimento atrelado à Selic e à ausência de marcação a mercado. 

Ele pode ser uma excelente opção para integrar carteiras conservadoras, uma vez que supera a poupança em rentabilidade líquida quando a Selic está elevada, como acontece no cenário atual. 

O que investidores devem avaliar antes de substituir a poupança?

Os investidores devem avaliar a rentabilidade líquida, a incidência de tributos como o IOF em resgates curtos (inferiores a 30 dias) e taxas de custódia antes de migrar de vez da poupança. 

Além disso, é importante avaliar se o investidor tem familiaridade com a plataforma do Tesouro Direto, bem como considerar o horizonte de investimento e a preferência por simplicidade em detrimento de um retorno mais expressivo. 

Espero que o conteúdo sobre Conheça o Tesouro Reserva e saiba por que ele pode substituir a poupança tenha sido de grande valia, separamos para você outros tão bom quanto na categoria Negócios e Política